公司预计2024年水泥和玻璃行业整体供需关系仍将面临一定挑战，渐进式再平衡可能仍是主题。房建、基建、光伏三大需求驱动因素的共振或难以实现，新增产能预计普遍下降，但利润改善之路可能更加曲折。资产负债表的整体健康状况将有助于具有竞争优势的公司平衡股息和发展，但也可能使市场出清的等待时间更长。水泥行业盈利能力接近历史低位，估值处于低位，随着需求预期改善存在重估机会。从低估值、高股息率角度，推荐海螺水泥；从转型升级的角度，我推荐华新水泥。今年光伏玻璃行业股价调整较为充分。中长期供需平衡发展前景日益明朗，左手配置性价比有所提升。